2024Q3，携程营收159亿元（约合23亿美元），同比增长16%，环比增✅长24%；净利润为㊣68亿元（约合9.70亿美元），更是㊣表现优秀，同比增长47.8%，环比增长74.35%。
前两季度营收分别为119.05亿元、127.72亿元，环比呈现增长态㊣势，同比更是分别增长29.43%、13.56%。再到净利㊣润这边，不仅Q2直接“爆表”，同比增速达507.45%，今年前三季度“赚”150亿元，更是2023年全年净利润的1.5倍。
而赚得盆满钵满还只是这个OTA龙头的财报面，在二级市场上，携程更是加速狂奔，较年初1793.71亿港元市值飞涨了1439.7亿港元至3233亿港元，不仅增速近一年达80%、位列众大厂之首，更是一举超越百度成为了TOP8市值的中国互联网大厂。
回想梁建章曾谈到的那句“拿高倍望远镜都看不到携程的竞争对手”，现在从携程的盈利和市值表现来看：携程的确飞得高。
当然，三季度的营利双增，绕不开国内旅游市场的强劲复苏势头以及暑假是旅游旺季的这个季节性因素。
根据国内旅游抽样调查统计结果来看，2024年前三季度国内出游人次达到42.37亿，较去年㊣同期增加5.63亿人次，同比增长15.3%，国内游客出游总花费为4.35万亿元，比上年增加0.66万亿元，同比增长17.9%。
其中，一季度国内㊣出游人次14.19亿，同比㊣增㊣长16.7%；二季度国内出游人✅次13.06亿，同比增长11.8%；三季度国㊣内出游人次15.12亿，同比增长㊣17.2%。
这些数据进一步印证梁建章所说的“消费者信心的提振和旅行热情的高涨，国内和国际旅行都表现出了强劲的增长势头”。
也让受益于国内、跨境、入境旅游回暖的携程营收进一步增长，放长到前三季度来看，携程收入为406亿元，去年✅同期为342亿元，同比增速为18.76%，已经超出了整体大㊣盘走势。
2024Q3，携程住宿预订营收为68亿元（约合9.69亿美元），同比增长22%，环比增长32%，“双增”显著，交通票务营收为57亿元（约合8.05亿美元），增速较为缓和，同比增长5%，环比增长16%。
同时，由于旅游度假预订量增长，本季度旅游度假业务营收为16亿元（约合2.22亿美元㊣），同比增长17%，环比则大增52%。而受季节性因素的✅影响较弱的商旅管理业务，则营收为6.56亿元（约合㊣9300万美元），同比㊣增长11%，环比增长4%。
从数据来看，住宿预订和交通票务营✅收作为携程收入的主心骨，分别占总收入比例为43%和36%，本季度贡献了近八成的收✅入；住宿预订跟旅游度假业务则扮演着本季度增长引擎的角色。
本季度携程净利润68亿元，相比上年同✅期的46亿元，增长47%，相比上一季✅度的39亿元，增长75%，增速表现均在营收的近3倍。
更厉害的是，今年前三季度，携程净利润合㊣计超150亿元，而2020年至2023年这四年免税店为什么可以免税，携程净利润分别为-32.69亿、-6.45亿、13.67亿、100亿，意味着携程㊣用9个月的时间，不仅填平了2020年至2021年的亏损，甚至还赚到了2022年至2023年的净利润，呈现出全面回血并乘胜追击的态势。
今年第三季度，携程毛利润达130.73亿，同比增长15.96%，环比增长24.95%，毛利率更是自去年Q4开始连续走高至82.4%，创历史新高。
要知道，今年上半年，爱马仕的毛利率为70.6%，LV母公司路易威登集团毛利率为✅68.8%，携程毛利㊣率超奢侈品品牌超10%，赚钱能力可见一斑。
携程的收入基本盘是住宿预订和交通票务，不过目前机票平均价格仍是同比走低的态势，也让交通票务带动利润的作用较小，利润主要还是得靠高盈利的住宿预订来拉动。
据行业测算，在住宿上，行业的佣金率则能达到15%甚至更高。而携程㊣合作的酒店以高端酒店为主，在高端酒店供应上的壁垒+高价值人群建立的信任，客单价更高，利润空间也更大。
据光大证券测算，美团单间夜贡献佣金收入仅13.3元/间夜，而携程的佣金则为42.6元/间夜，可见携程在供应商面前的强大议价能力，和其他OTA平台无法企及的高星酒店资源。
根据弗若斯特沙利文的资料，在中国一站式综合出行平台中，携程排名第一位，市场份额㊣高达31.6%。
三季度，除了因国内业务趋缓和海外㊣&出入境业务的拓展需求下，营销支出的需求比较大，运营费用中的销售和市场费用花了34亿、同比增长22.6%外，其他费用增速均低于营收增速。研发费用和管理费用分别同比仅增加 1.8% 和 1.7%，近乎原地踏步、被收入增幅进一步摊薄。
携程的本质就是一个联通商家和消费者的中介平台，控制着这一行最稀缺最有利润的东西——最广大的高星酒店资源。
据文旅部公布的数据，2024年第二季度全国五星级饭店平均房价601.62元/间夜，同比下降2.7%；平均出租率58.25%，同比下降3.34%。
与✅此同时，过多让利OTA对酒店集团来说也是不小的压力，不少中高端酒店通过扩张提高连锁化率，扩大会员规模、提升会员权益的吸引力，来主动降低对OTA的依赖。
根据《2024中国酒店业发展✅报告》，截至2023年底，按连锁客㊣房数量算，酒店连锁化率从去年的38.75%提升至40.95%，其中中档、豪华酒店连锁率均超过55%。
此前，万豪集团宣布，2024年开始万豪大中华区不再给第三方预定的白金卡及以上会员，提供免费的酒廊、双早、升级㊣等会员✅㊣待遇，这里的第三方预订包括在线旅游渠道、旅行社、信用卡等。
洲际、凯悦、希尔顿等高星国际酒店品牌也有类似规定，在第三方预订的高卡会员不能享受会员待遇，且无法进㊣行酒店积分。
环球旅讯与数字100发布的《2024年Q1中国旅游消费趋势洞察报告》显示，在目的地玩乐的预订方面，大约41.6%的受访者选择了美团，比例远超其㊣他OTA平台。
同样来势汹汹的还有抖音，在内部还将酒旅业务升级成为生活服务的一级部门，和到店业务平行；甚至成立了旅游公司，打通整条旅游产业链。
背靠2亿用户的小红书，也开始打造新的文旅“试验田”，其控✅股的旅游公司更是在7月12日于上海成✅立，或要形成了做文旅行业的商业闭环。
2024年国庆假期，小红书上旅游笔记发布量221万+，同比增长11.8%，累计曝光量㊣47亿+，累计阅读量㊣9.6亿+。根据公开信息，目前小红书已经和多个旅游目的地、景区、酒店✅等合作。
三季度㊣财报会上，谈及未来，携程创始㊣人梁建章谈到，“我们坚信由人工智能引领㊣的技术革命将成为塑造全球旅游业未来的的核心驱动力。”
携程CEO孙洁则表✅示，“我们致力于通过提供卓越的客户服务、促进合作伙伴的业务发展并通过旅游向世界介绍中国。”
根据Fastdata发布的《2023年中国出境业发展报告》，在国内OTA平台中，携程旅行占据市场份额的54.7%，位居第一；飞猪旅行占比✅为27.1%；而同程旅行的占比为11.5%。
Q2出境游✅方面，携程出境酒店和机票预订已全面恢复至2019年同期水平，国际版品牌集团总收入的贡献约在10%至15%之间；再到Q3，出境游的机酒预订量已恢复到 19 年同期的 120%（上季度为 100%），纯海外业务的预订量也保持着60%的高速增长（上季度为 70%）。
从盈利水平看，目前不论是酒店住宿还是机票预订，国际OTA平台佣金率都普遍高于国内平台，据公开信息显示，2023年，全球最大的在线旅游公司Expedia整体佣金率约12.3%，全球在线旅游公司Boo✅king整体佣金率约14.2%，而携程包含✅交通、酒店、度假等业务的整体佣金率在4%左右。
不过值得注意的是，携程国际OTA平台收入保持增长，但增速有所放缓，一季度的收入增速为80%，意味着在国际化道路上，面对着Booking、Expedia等全球OTA平台的领先地位，携程仍需努力。
在2019年携程20周年㊣庆典上，梁建章曾㊣立flag：“携程要用5年时间做到全球最大的国际旅游企业。”
